个人财富如何保值?未来应该采取什么样的投资策略?(图片来源:Fotolia)
地缘政治冲突不断,全球经济冷热不均,经济是否衰退则众说纷纭,值得注意的是,各主要央行政策分化或导致金融危机,加息和降息不同步,造成投资者进行套利交易与平仓,从而加剧资本市场震荡,甚至发生股灾。个人财富如何保值?未来应该采取什么样的投资策略?
东升西降 主要央行加息和降息不同步
执全球央行牛耳的美联储迟疑不定,实际上应该在6月分降息,由于美联储在8月和10月没有议息会议,一旦7月和8月的就业数据开始走弱、失业率抬升,会面临几个月的恶化期,期间美联储将被迫“坐视不管”,即便美联储在9月首次降息,然后在11月进行第二次降息,也不可能立刻阻止经济放缓,因为货币政策对经济产生影响的是存在滞后效应的,这令诸多政界和商界人士批评其不降息是愚蠢的。
美联储开始降息,即降低基准利率,首先对债券市场和股票市场会产生较为显著的影响:
债券价格上涨,债券价格与利率呈反比关系。当利率下降时,新发行的债券利率也会随之下降,而市场上已有的债券利率相对较高,因此投资者会倾向于购买现有的债券,从而推高债券价格;债券收益率则下降,债券收益率是债券每年产生的收益与债券面值之比,当债券价格上涨时,债券收益率就会下降。短期债券对利率变动的敏感性更高,降息对其价格的影响更大。长期债券虽然价格也会上涨,但幅度可能较小。
降息通常会刺激股市上涨。原因在于企业的融资成本降低,有利于扩大生产经营,提升盈利能力。同时会增加市场上的流动性,投资者更容易获得资金进行投资。并且降息往往被视为央行刺激经济的信号,有助于提振投资者信心。
降息还对汇率、大宗商品等金融投资品的定价将带来转折性的机遇。
但现在是“东升西降”,日本央行正在加息,如果持续加息,资本市场就有大麻烦了。
此次日圆加息后,全球股票市场大幅下跌的直接原因之一是此前日圆套利交易的平仓,日圆快速升值引发大量机构投资者抛售股票以偿还日圆。
来源:看中国
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