美国通胀率放缓超预期 美联储9月降息概率大增(图)

作者:文龙 发表:2024-07-12 19:43
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美联储9月降息概率大幅增加
美联储9月降息概率大幅增加。(图片来源:Adobe Stock)

【看中国2024年7月12日讯】(看中国记者文龙综合报导)美国劳工部公布的CPI(消费者物价指数)数据显示,美国6月份通胀率超预期放缓。并且,失业率攀升至4.1%,就业市场增长放缓,美联储9月降息概率大幅增加。

6月CPI年率3.0% 通胀放缓

当地时间7月11日,美国劳工部公布的数据显示,美国6月未季调(季节调整)CPI(消费者物价指数)年率录得3.0%,低于市场预期的3.1%,大幅回落至去年6月以来最低水平。6月季调后CPI月率录得-0.1%,为2020年5月以来首次录得负值。

季节调整,是一种统计学方法,用于消除时间序列数据中的季节性波动,以便更清楚地观察和分析数据的长期趋势和周期性变化。

剔除食品和能源成本的核心CPI同比上涨3.3%,低于市场预期的3.4%,回落至2021年4月以来最低水平。6月核心CPI环比上涨0.1%,为2021年8月以来最低水平,市场预期为0.2%。

从细分项目来看,汽油价格大幅下跌3.8%是本月CPI放缓的主要原因,也抵消了食品和住房价格上涨0.2%的影响。住房相关成本一直是通胀最顽固的组成部分之一,而占CPI权重约三分之一的住房成本(包括租金)涨幅回落也是一个相对积极的信号。

除了能源价格回落和住房价格小幅上涨外,二手车价格环比下降1.5%,较上年同期下降10.1%,该项目是2021年通胀飙升的主要驱动因素之一。机票、酒店住宿和住院治疗等其他服务的成本也较上月有所下降。

这些数据进一步证明,通胀在年初急剧上升后,已恢复下行趋势,而更广泛的经济活动似乎正在放缓。

失业率攀升至4.1% 就业市场疲软

美国劳工部7月5日发布备受关注的就业报告也显示,4月和5月经济创造的就业岗位比之前估计的少111,000个,表明就业增长趋势正在放缓。

失业率从5月份的4.0%上升至2021年11月以来的最高水平。在就业增长不断扩大的情况下,年工资增速为三年来最慢,这加剧了就业市场的警告信号。

加上5月份物价放缓,该报告可能会提振美联储政策制定者对通胀前景的信心。金融市场预计,在2022年和2023年大幅收紧货币政策的美联储将于9月开始货币宽松周期。

BMO资本市场首席美国经济学家斯科特・安德森(Scott Anderson)表示:“我们现在有明确的证据表明劳动力市场正在降温,近几个月失业率的上升有些令人震惊,这应该会让政策制定者更有信心,消费者通胀将很快恢复到2.0%的目标。”

美国劳工部表示,在政府招聘的推动下,上个月非农就业岗位增加了206,000个。

今年上半年,平均每月新增就业岗位约222,000个。分析师估计,考虑到最近移民数量的激增,经济每月需要创造180,000至200,000个就业岗位,才能跟上工作年龄人口的增长。

就业和工资季度普查(QCEW)是一项滞后的就业指标,该指标表明,2023年第四季度的就业增长速度比就业数据慢得多。

QCEW数据源自雇主向州失业保险(UI)计划提交的报告。虽然经济学家预计,当劳工部8月份发布年度就业基准预估时,就业率将被下调,但他们认为,QCEW数据不包括非法移民,他们认为这一群体去年对强劲的就业增长做出了贡献。

尽管6月份的招聘继续受到医疗保健、州和地方政府等非周期性行业的推动,但报告就业增长的行业比例从5月份的56.4%跃升至59.6%。

在地方政府(不包括教育和州政府)的推动下,政府就业岗位增加了70,000个,为去年12月以来的最大增幅。

私人就业岗位增加了136,000个,其中医疗保健和社会援助部门增加了82,400个职位。

建筑业就业人数增加27,000人。但零售业和制造业都在裁员。专业和商业服务就业岗位减少了17,000个,其中临时帮助岗位减少了约49,000个,为2020年4月以来的最大减少。这可能预示着未来就业增长放缓。

LPL Financial首席经济学家杰弗里・罗奇(Jeffrey Roach)表示:“到目前为止,我们还没有看到劳动力市场出现触底的迹象,但当劳动力市场得到政府就业数据的支持时,投资者应该保持警惕。”“对前两个月的向下修正与经济放缓是一致的。”

美联储在9月降息可能性增加

自2022年以来,美联储加息了525个基点,加上COVID-19大流行期间积累的超额储蓄耗尽,经济前景不佳,市场对降息的呼声高涨。

美联储主席鲍威尔本周在国会作证时,开始为降息做铺垫,这可能会被证明是更坚实的降息基础。他指出,劳动力市场降温意味着持续高通胀的潜在源头已经减弱。他还表示,就业市场的进一步疲软可能是不必要的,也是不受欢迎的。

据CME(芝加哥商品交易所)的美联储利率观察工具显示,美联储在9月的会议上降息的可能性冲高至近90%,高于报告发布前预期的80%。

AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示,美国经济已经走弱,而且通货膨胀率也在下降。这对美联储来说是一个好情况,我们预计未来几个月就业和通胀数据将更加友好,这将导致美联储开始降息,尽管是缓慢而谨慎的降息。

摩根士丹利E-Trade交易和投资董事总经理Chris Larkin认为,6月份的通胀报告意味着美联储离9月份降息又近了一步,从现在到9月18日,可能会发生很多事情,但除非大多数经济数据再次变得“火热”,否则美联储没有理由不降息。

(文章仅代表作者个人立场和观点)

来源:看中国

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