中国的银行系统已经是债务没顶，而任何试图帮助中国的银行系统的计划都将削弱中国的中央银行，但是，如果中国政府不采取激烈措施，中国公众对银行系统的信心将崩溃，从而引发中国金融系统的全面危机。
当中共的领导人本周聚集在人民大会堂举行中共十六大时，他们将会因为中国兴起而自豪。但是，在中国全国的数以千计的银行中，现实同中共领导人在人民大会堂所据以自豪的相反得不能更相反了--中国银行系统的现实是，危机丛生，除了脆弱和脆弱外，还是脆弱。
14日出版的远东经济评论发表题为“走向毁灭的中国金融系统”文章说，中国金融系统在走向毁灭之中。
文章说，中国领导人面对的问题是，中国银行系统的沉苛痼疾将危及中国过去20年改革所取得的成就，如果中国政府不能清理银行系统堆积如山的呆账，并停止向没有效益的国有企业贷款，中国银行系统的危机将危及中国经济的增长。
驻香港的国际清算银行经济学家马国南(音译，Ma Guonan)说，如果中国政府不解决导致银行呆账堆积如山的根本问题，中国经济的发展将不可能持续下去。
随着中国权力再分配正在北京进行，对于中共来说，可能没有比解决中国金融系统的问题更大的问题了。对于中共领导人来说，解决金融系统的问
在2002年9月举行的海外华人论坛上，中国人民银行行长助理李若谷向与会华人称，某些境外媒体所报道的中国银行业不良贷款比率占GDP的45-70%是毫无根据的，“我可以负责任地说，中国四大国有商业不良贷款比例为28%左右。”
题不是一个抽象的经济学问题，而且直接关系到他们能否生存。中国金融系统的崩溃将几乎肯定导致中国这个世界上人口最多的国家出现政治和社会动荡--中国政府的一些高级官员已经承认了这一点；对于外国投资者来说，中国金融系统危机至少将威胁到他们已经投入中国的4，500亿没有的投资。
远东经济评论说，中国领导人已经感觉到了这种威胁--一个清楚的信号是中国政府和银行系统的高级官员开始表示，中国的四大国有银行将再次接受到一大笔资金，此前中国政府已经两次向这些银行注入资金。
1998年，中国政府曾经向这些银行注入高达330亿美元的资金，以维持这些银行的资金储备。一年以后，在被中国官员称为所谓四大国有银行的“最后一次晚餐”的行动中，中国政府将这些银行账目上的高达1，690亿美元的呆账从它们的账目上勾销，并转移到中国政府的国有资产管理公司(AMCs, Asset-Management Companies)。据最近公布的国际清算银行报告，这些国有资产管理公司随后向四大银行发行了1，410亿美元债券，并
支付了280亿美元的现金。
远东经济评论说，中国政府原本期望这些资产管理公司能够收回部分呆账，但是呆账回收率非常之低，结果，中国政府的这一策略不过是变换账目拖延时日而已，而不是真正的解决问题，而且这一策略还可能严重削弱了中国央行，因为正是中国央行向这些资产管理公司提供了用以收购四大银行呆账的资金。
同时，旧呆账之外，仍然在不断增加的新呆账意味中国政府除了向银行注入更多的资金以支撑经济增长外别无选择。中国银行系统的呆账总额估计在5，000亿美元，如果加上社会福利和养老金上的亏空，中国政府的国内外债务估计远远超过中国的年GDP--1万1千亿美元。
如果中国政府不采取行动清理呆账，中国银行将除了停止对中国国有企业贷款外别无选择，这可能导致在中国出现象已经困扰日本超过10之久的经济停滞。
远东经济评论说，更糟糕的是，如果公众对中国银行系统失去信心，将导致公众挤兑四大国有银行--中国公众在四大国有银行的存款高达1万亿美元。美国华盛顿布鲁金斯研究所中国经济专家拉迪(Nicholas Lardy)早就认为，中国的金融危机已经成熟，唯一缺乏的是引发危机全面爆发的导火线。
中国当局实际上已经意识到了这一点。2001年中国银行开平分行官员贪污7，250万美元并逃亡国外的消息传开后，中国政府的行为就是例证。对于中国来说，目前对银行和中国政府的信心已经是关键问题。
经济学家斯达得威尔(Joe Studwell)在他今年出版的著作<中国梦>( The China Dream)说，中国现在一切都系于公众心理。
什么因素将导致公众信心的丧失严重到足以引发中国金融系统全面危机？
经济增长的减缓将可能足以引发危机的全面爆发--这也是中国朱熔基政府现在为什么将财政收入的每一分钱都用于公共开支以刺激经济。中国政府的高级官员已经警告说，这种做法不可能持续很久。其他一些人士认为，全球经济的持续停滞将导致对中国出口商品需求的减少，或者导致外国对中国直接投资的减少，从而导致中国金融危机的爆发。另外一个可能但目前看来很牵强的危险是，中国政府在不当时候实施人民币的自由兑换，结果导致公众恐慌并抛弃人民币寻求美元。
一些分析人士对中国四大金融系统的问题仍然保持谨慎乐观。驻北京的一位西方人士说，虽然从数字上看，有理由相信中国金融系统已经注定要毁灭，但是，实际上，中国政府将可能蒙混过关。这种乐观显得非常突出，因为中国银行系统的问题远远比日本严重，日本银行呆账的比例是GDP的百分之十，而中国呆账的比例是GDP的百分之五十以上。
但是，很多专家对中国的金融危机没有这么乐观。在十月泰国举行的中国经济研讨会上，拉迪说，中国解决银行系统问题已经刻不容缓。同时，美国信用等级评定公司Moody's在认为中国银行系统的前景稳定的同时，以“中国银行系统在走钢丝”为题发表了报告。
美国信用等级评定公司Standard & Poor's在今年6月估计，中国呆账的比例占银行贷款总额的百分之五十以上。该公司说，中国将需要大约20年的时间才能将呆账比例减少到“可以控制的”百分之五的比例。该公司估计，这将耗费大约5，180亿美元。
远东经济评论文章说，显然，中国当局知道，它没有20年的时间了，特别是如果按照中国加入WTO协议，在2007年允许外国银行在中国从事全面业务。
很多分析人士仍然认为没有必要对中国金融系统的问题感到恐慌，他们认
为“中银香港（控股）有限公司”2002年7月25日成功在香港上市挂牌。中国银行董事长、行长，中银香港（控股）有限公司、中国银行（香港）有限公司董事长刘明康与众位嘉宾在香港联交所观看开市。
为原因之一是中国的银行资金非常充足--因为中国公众除了将钱存入国有银行外别无选择，而且他们相信中国政府确保他们的存款，尽管中国并没有美国政府的存款保险制度；其次，中国的外汇管制也使中国公众实际上不太可能抛弃人民币。
Moody's报告说，虽然中国的银行可能技术上已经破产，但是公众的存款使它们有充份的清偿手段作为缓冲。
马国南对此表示同意，但是，他同时警告说，任何对中国银行系统或者中国政府失去信心都将可能导致公众停止存款，并可能称为挤兑的导火线。他说，中国银行系统的问题不是一个注定爆炸的定时炸弹，但是它是一个定时炸弹，中国政府应该尽快去掉炸弹的引线。
解决中国银行系统危机的迫切感最让人信服的信号可能还是来自中国当局自己。虽然中国政府不愿采取急剧的银行改革--急剧的行动将导致对国有企业贷款的停止和国有企业的破产，从而导致失业率猛增，这是中共无法承受的，但是，在中国央行--中国人民银行今年4月24日发布的外界很少报导的一个文件中，人民银行要求所有银行在2005年之前为所有呆账提供储备。这一行动被视为人民银行为防止金融危机发生而采取的。
不过怎样，中国当局最好尽快采取行动。马国南说，只要看看日本，其它什么都不用说了
多维社
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