浮動利率的基準LIBOR，曾一度被認為是世界上最重要的數字（圖片來源：Adobe stock）
【看中國2021年3月6日訊】（看中國記者陳勇綜合報導）3月5日，英國金融行為監管局(Financial Conduct Authority)宣布，2021年12月31日，大多數倫敦銀行同業拆放款利率(LIBOR，London Inter-Bank Offered Rate)將逐步停用。各金融市場將面臨更大的壓力，加緊完成數十年來的最大改變。
從1970年代以來，LIBOR一直是大多數浮動利率交易的基準。從浮動按揭利率、到衍生產品的浮動支付水平，無數個金融合約的付款水平都取決於這一指數的變化。這一數據影響到無數人的收入和支出。
在歐元出現後，現在市面上通用的LIBOR利率依然有5種貨幣（美元、歐元、英鎊、日元、和瑞士法郎），以及7個期限，從最短一天，到最長一年。
歷史上，LIBOR曾經由18家銀行上交的數據計算，剔除4個最低值和4個最高值，其它數據取平均值。這18家銀行提交的數據，不一定是實際交易的數據，而是自家估計自身融資需要支付的利率。
如果一家銀行的信用良好，它借款所需支付的利率就比較低。因此各銀行為了自己的名聲，都願意低報利率。
在2008年5月的金融危機中，《華爾街郵報》曾報導，多家銀行低估了借款利率。不過，當年監管機構並沒有發現銀行舞弊的證據。同年10月，囯際貨幣基金組織發表的報告稱，雖然LIBOR的可信度出現疑問，但這一指數依然可信。
然而到了2012年2月，美國司法部對LIBOR可能出現的舞弊行為開始了調查，懷疑銀行交易員在上交數據前互相通氣，提前知道了這些指數的數值。而這一內部信息能夠讓他們在交易中得到不公平的利潤。
2012年7月，英國嚴重欺詐辦公室指，至少10個國家的多家銀行參與了LIBOR舞弊行為。
2012年9月，英國巴克萊銀行遭罰款2.9億英鎊。同年12月，瑞士聯合銀行遭15億美元罰款。
此後出臺了一些改革措施，要求上交數據必須基於真實交易，上交數據在3個月後才能公開，以避免銀行有意低報數據讓自己面子上好看，舞弊行為將遭受刑法處置。
由於其使用面的廣泛，LIBOR舞弊必然給普通民眾帶來了損失。從政府到個人，許多利率標準都基於LIBOR。據估計這些損失高達數十億美元。
在2014年，美聯儲要求制定新的利率指數替代LIBOR。到目前為止，美元LIBOR的替代品基本上將選用SOFR（Secured Overnight Financing Rate）。美聯儲曾經宣布，部分美元LIBOR利率，可能要一直使用到2023年。
英鎊LIBOR的替代品將採用SONIA(Sterling Overnight Index Average)。
這些新的指數都是以實際交易作為標準的，並最終由相應的中央銀行編纂。
LIBOR曾一度是牽動全球許多金融產品的指標利率，被稱為世上最重要的數字。替代LIBOR，也將是一個艱鉅的工程。許多現有的合約以LIBOR為利率基準。LIBOR結束後，合約中的利率基準拿什麼替代呢？由此也可能會出現法律爭端。
責任編輯:辛荷 来源:看中國
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