北京通過港版國安法，美國可能會取消香港特殊待遇，台商恐將遭遇池魚之殃，學者認為，資金面臨衝擊將最快顯現，物流、人才往來與投資也存在著不確定性。（圖片來源：Adrian/看中國）
【看中國2020年5月29日訊】（看中國記者盧乙欣綜合報導）北京當局通過港版國安法，美國極有可能會取消香港特殊待遇，台商恐將遭遇池魚之殃，學者認為，資金面臨衝擊將最快顯現，物流、人才往來與投資也存在著不確定性，一旦受到影響，勢必引發更大的問題。
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根據中央社報導，中國全國人民代表大會28日通過「港版國安法」立法授權，致使香港「一國兩制」名存實亡；美國國務卿蓬佩奧（Mike Pompeo）已向美國國會報告香港不再擁有自治，因此不再符合美國法律從1997年7月以來給予的特殊待遇。
在兩岸直接貿易開放之前，廠商出口貨物到中國，報單文件多數是以香港為第三地申報，如今香港也是中方投資台商資金匯出、國銀銀行獲利的重鎮，一旦香港自由港及金融中心地位喪失，對台灣企業的影響是不容小覷。
金融中心香港對於企業的重要性為何？
跨國企業開拓了中國市場，高度自由化及國際化的香港，是重要的轉運站，許多公司廠商會選在香港設營運單位，以接收國外客戶訂單，再擇於中國珠江三角洲代工生產，換言之，香港不僅是資金調度，還扮演著貨物調配、物流中心角色。
據中經院區域發展研究中心副主任楊書菲表示，香港占了台灣出口12%至13%，雖然香港沒有生產電子產品，卻是主要的出口地，因此香港一旦喪失特殊地位，廠商也得要重新調整採購、物流布局。
香港同時是半導體貿易中心，楊書菲表示，根據瓦聖納協定（The Wassenaar Arrangement），不少國家已經擴大出口管制，防止半導體技術外流中國，未來若是美國取消了香港的特殊貿易地位，香港視同中國大陸，部分的機器設備、敏感性產品必須得取得許可，後續效應恐怕是超乎想像。
在人流方面，楊書菲說，台灣對於中國資金、人員設有限制，香港及台灣往來相對密切，若是台灣政府跟進美國腳步，調整法令，對於香港不再依循港澳條例，屆時不僅僅是台商，連跨國企業也會受到影響。
此外，香港的資金自由、通訊自由，以及學術自由都相當寶貴，各國都喜歡將資金停泊於香港；當北京當局的手伸得太長，除了影響香港的創新實力，也會動搖因為自由度高造就出的籌資中心、金融中心招牌，甚至是連學術地位也會連帶受到影響。
港版國安法連環負面效應，台商影響為何？
對此，中經院區域發展研究中心副主任楊書菲認為，如果美國取消香港的特殊地位，台商勢必遭受波及，資金面衝擊最快顯現，物流、人流因為攸關著企業布局與法制調整，雖然不會即刻產生影響，但是牽動層面更為廣泛，也可能引發連鎖反應。
不少在中國投資台商選擇在香港設立公司，作為資金調度、接收訂單及貨物調配的據點，除了著眼於香港的租稅優惠，自由度、便利性及人才素質都是重要考量。
特別是在資金方面，楊書菲表示，針對台商而言，北京政策有著較大的不確定性，容易影響資金調度策略，台灣的金融高度監理且投資商品有限，「不論財富金融、資金調度、節稅，在香港都比較好運作」。
楊書菲說，台商將資金置放於香港，一方面是資金流向不會被雙邊政府看光，另外一方面，資金調度充滿彈性、自由，能夠達到效益極大化。
但是，中國強推港版國安法，形同是伸手進入香港，美國也放話說可能會取消香港獨立關稅地位，來做為反制。香港過去成功吸引了外資，靠的正是對香港信心與高度自由化的投資環境，香港一旦不再擁有自治，企業難免會憂心「我的隱私，是不是就揭露在中國政府底下？」
台商資金會大量撤離香港嗎？
楊書菲也分析，如果台商有意爭取中國內需市場，必要之際還是會投資香港，但是，金流將另外尋找出路，新加坡、台灣都有可能。
此外，台灣當局對於陸資規範比較嚴格，楊書菲說，若是港資未來比照陸資，過去那麼多港商選在台灣投資，會不會落入陸資範疇，後續又要怎麼處理，都是個大問題。
據一名資深會計師表示，台商賺取的財富主要是來自中國，相較中方政治不穩定、資金運用又充滿不少限制，例如外匯管制及重重稅法規定，香港距離中國、台灣都近，又有地利之便，過去開戶也很容易，再加上具有金融中心地位，資金運用與投資都相當方便。
所以，台商未必會有新加坡帳戶，但是，必定都會有香港戶頭。
資深會計師表示，先前受到反送中事件影響、香港局勢動盪，台商的態度早就已經產生變化，金融機構也逐漸將財富管理的重心移至新加坡，且不時會聽到客戶詢問：「要不要趕快跑？」這樣的念頭始終存放在心上。
如今美國揚言取消香港的特殊待遇，可能會再加速台商移動資金速度。
有資深會計師表示，台商雖然焦慮，但是沒有人想當第一隻白老鼠，會計師觀察，反送中時期就已經有一波台商資金移至新加坡，不少台商也開始有移動資金的打算，只是移出規模仍然不大，大多數的人都還在觀望，但如果未來特殊待遇被取消了，對匯兌、資金進出造成了影響，恐怕將成為壓垮駱駝的最後一根稻草。
台商資金會轉向新加坡還是台灣？
關於台商資金由香港撤出後將轉向何處，根據一名熟悉台商資金操作的會計師認為，新加坡會是首選，因為當地的金融開放程度、自由度跟香港更為接近，資金要返台相對要有更多的考量，諸如課稅問題、投資的便利性、管道等。
但是，專家也認為，一旦香港爆發台商撤離潮，雖然台灣不是台商企業資金操作的首選地，但是應該可以分到一杯羹，政府若是要趁機吸引資金回流，得先從稅制、外匯管制、金融商品管制等層面，整套配合修改，以便營造更好的資金環境，爭取台商甚至是外商企業的資金來台灣。
台商回流效益浮現 北市商辦熱、新北桃園工業地產旺
此外，根據好房網News報導，隨著武漢肺炎疫情趨緩，加上台商陸續回流，帶動了台灣國內大量商業不動產需求。
對此，高力國際執行董事黃正忠表示，以六都來說，各自擁有著投資亮點，但是台北市仍然是目前國內政經中心（政治及經濟中心），帶動著金融服務、零售流行，以及科技研發發展，並造就出全台灣最成熟的辦公與零售商圈。因此，目前的投資重點，仍是在辦公室市場。至於新北市與桃園市，則是以工業地產為主。
新北市方面，重點是工業地產，根據高力國際研究部統計，新北市在過去5年平均每年的工業土地交易總額約達73億元，但隨著中美貿易戰帶動台商回流，促進產業在台灣的擴廠，土地需求已是大幅增加，也讓新北市工業土地交易熱絡，像2019年的成交總額高達113億元，較歷年平均數成長了55％，主要集中於新莊區、土城區與五股區。
至於桃園方面，工業地產需求也在持續增加。黃正忠表示，近期在桃園擴廠的電子大廠的指標案件，當中包括廣達斥資42.8億元購入桃園華亞科廠房、英業達以11.8億元購入龜山工業區廠房、台達電投入了46億元購置三筆中壢工業區廠房，以及同欣電子以14.1億元購入了八德區土地
黃正忠也強調，統計2020年迄今，桃園工業地產的布局金額就已經近70億元。隨著武漢肺炎疫情影響，將導致廠商調整全球供應鏈基地的策略持續進行。
