美國總統川普致電石油輸出國組織歐佩克要求其採取行動。（圖片來源：Fotolia）
【看中國2019年4月30日訊】美國總統川普(特朗普)26日致電石油輸出國組織歐佩克，要求其採取行動降低油價。受此影響，當天國際原油期貨價格收跌。紐約原油和布倫特原油，當天都出現了3%以上的跌幅，當前價格在62.8美元和71.1美元附近。
當前世界，歐佩克仍然是石油重要的控制力量，他們2018年底達成了一個新的減產協議，再加上美國對於伊朗的制裁，讓伊朗原油出口量降低，全世界的原油供給進一步減少，所以我們看到油價從去年底一路反彈到現在，反彈幅度超過了40%，這讓全世界的通脹都有所抬頭，美國也很受傷，所以才有消息爆出，川普對歐佩克喊話。敦促其降低油價。他自己也發推表態，已與沙特和其他國家討論了增加石油產出的問題，並且得到了同意。
其實最近我們發現了一個非常古怪的現象，那就是美元跟石油不再是蹺蹺板，而出現了同漲的局面，原油漲了40%，美元指數也在高位盤整，從96點漲到了98點，這是很罕見的現象，石油價格以美元計價，往往都是美元跌石油漲，或者美元漲石油跌，這次美元跟石油共同上漲，背後意味著什麼呢？
我們往前翻2016年8月以後也出現過類似情況，當時是原油底部反彈，美元漲勢進入尾聲，結果是2017年3月，美元開始回落，油價繼續飆升。而2018年6月美元跟油價也出現過類似情況，美元漲油價也漲，但是10月之後美元繼續漲，油價出現暴跌。所以我們可以得到結論，美元和油價共同上漲往往持續不了多久，不是美元跌就是油價跌。誰在高位誰跌的可能性就更大。而現在來看，美元98點，布倫特原油71美元，相對來說美元再往上的空間有限了。
所以，第一種可能，美元跌，油價漲，這樣通脹就會向全世界加速輸出，能源價格上漲，會帶動整個商品走強。全球經濟可能迎來滯脹風險，而對於我們來說，也是比較麻煩的，CPI上行，PPI上行，限制了貨幣政策的區間，這將導致我們的貨幣政策更加小心。對於股市的壓力不小，市場上可能會引發資源股的行情，市場週期提前進入第四第五階段，開始煤飛色舞（煤炭和有色金屬），商品有色的階段。但是其他類別的股票開始回落，我們看到南華綜指已經拐頭向上，這個指數會領先PPI，所以未來這種趨勢的可能性還是很大的。鑒於這種可能，所以我們一直告訴大家要適當的配置一點商品，超配一點週期，1是提前布局，2是防範風險。
第二種可能，美元漲，油價跌，那麼物價風險解除，大宗商品價格回落，進而帶動物價壓力下降，有利於經濟復甦，那麼股市的業績預期就會轉好，雖然在商品的布局上我們可能會有些許的虧損，但是股市上會贏回來。畢竟股市我們配置的更多，在整個資產組合中股票是唯一進攻的品種。其他的債券或者商品，都只是防守目的。
綜合來看，無論出現哪種結局，配置一定的商品，對我們都是有利的。我們現在主要就是要防範，我們看到全球經濟明顯通脹上升，按照美林投資鐘來看，現在進入了復甦向過熱轉化時期，而進入右邊之後，無論是過熱還是滯脹，商品都是一個不錯的資產。但股票可能會有比較大的變化。
不過要注意的是，中國的週期可能跟世界不太一樣，我們早一個週期，現在還在經濟的低谷，未來經濟會有極大可能進入復甦，隨著中國的復甦，世界經濟可能進入過熱，重現2007年，或者2011年那樣的情況。我們帶動全世界的需求，但是也伴隨產生商品價格上漲的情況。
記得當年，大家最喜歡炒的就是煤飛色舞，但一般出現這種商品主導的股市行情，那麼也就意味著，市場可能就快到頭了。所以，經濟總在週期循環，市場也總是類似，但每次又都有不一樣的情形，在當時看的時候，會感覺這次不同，但走過之後，你又會發現其實沒什麼不同。投資本身就是依靠市場的波動，然後通過他的確定性去賺錢。做好我們該做的事情就好，沒必要患得患失。既然未來經濟還有復甦，業績還會向好，我們就堅定留在市場之中，只是稍微做一些商品上的防範就好。
