【看中國2017年2月25日訊】關於養老這個話題，最先開始出現養老金空賬的說法，而後拋出了延遲退休的論調，如今又推出了以房養老的猜想。所有的這些，都一致指向了一個令人不安的結局：養老危機。可以反過來想一下，如果目前統籌養老基金現收現付能持續運行下去的話，為什麼會出現那麼多關於調整養老制度的話題？
這裡我們從人口角度推演未來養老的危機，在這場危機中，80後整個群體將經歷不可承受之痛。
先上一張圖，下圖顯示了自新中國建國以來，中國婦女生育率的變化趨勢。
圖：建國以來中國婦女的生育率（來源：理查德．傑克遜的著作《銀髮中國》）
所謂生育率，就是指平均每個婦女一生中所生的孩子數量，也稱人口出生率。根據上圖中的數據，大致可以分成三個階段：
（1）1950－1970生育率均值在6.0；
（2）1970－1980生育率由6.0降為2.0；
（3）1980－2002生育率由2.0緩慢下降，穩定在1.8。
需要指出的是，根據最新數據，2010年中國婦女生育率已經降到了1.35（記住這個數據，很重要）。
從這幅圖上可以瞭解到，為什麼媒體總在說：中國已經步入快速老齡化社會；生育率如果不提高，中國將在本世紀中葉進入深度老齡化社會......。等等諸如此類的觀點。
再給出一張圖，下圖是根據2010年第六次人口普查數據所做的年齡結構分布圖。
圖：2010年中國人口年齡結構分布 （網路圖片）
此圖的重要性，可以說，怎麼強調都不過分，因為中國未來養老的問題都體現在裡面（通過這張圖，甚至還可以預測中國房價的未來走勢，這個後面會談到）。
下面我們來仔細分析一下該圖中所表達的信息。
縱軸為人口數量，橫軸為年齡分段，5歲為一檔，從0－4歲開始，直至80－84歲，之後年齡段的人數比起總人口數太少，加之中國人平均壽命為73歲，故略去不表。
有兩個年齡峰值段：20－24歲和40－44歲，各取中間值作為代表，22歲和42歲，兩個峰值年齡的時差是20年，差不多等於一個人口代際的時間，80後群體處於20－24歲和25－29歲兩檔，整體來看，80後年齡每小一歲，相應人數就多一點。
根據前面一張圖中的生育率數值，1950年－1970年，該數值高達6.0，也就是說這二十年是人口出生旺盛期，也稱之為第一波嬰兒潮；那麼時間移到2010年，這個時段出生的人，其年齡到了40歲－60歲，因此在第二張圖中可以看到，從60歲一直往後推到40歲，人口數量是陡峭上升的。
1970年－1980年，前一張圖中生育率數值從6.0快速下降到2.0，反映在第二張圖中，就是40歲至30歲的人數陡峭下跌。
也許有人會問，1980年開始，生育率一直維持在2.0左右，那怎麼年齡低於30歲的人數又出現上漲了呢？這是因為1960年左右出生的大批人口都到了生育年齡，因此出現了第二波嬰兒潮，在這波嬰兒潮中出生的小孩正是現在的80後。
由於生育率是2.0甚至更低，因此，這波嬰兒潮每個時段的總人數不可能超出其父母一輩的總人數。原因在於，男女比例大致1：1，而小孩由女人生育，生育率是2.0，所以，兩個大人最多只能對應兩個孩子。
由於40歲至30歲的人數陡峭下跌，因此這群人的生育期來臨後，對應的18歲之後的未成年人數也在減少，一直減少到5－9歲年齡段，此為谷底，之後出生的人數又開始上升，第三波嬰兒潮來臨，原因就在於30歲以下的人數在逐漸增多，並到了生育期。
綜上所述，可以小結一下：在某一個年齡段，從年長到年輕的人數在逐漸上升，那麼當該年齡段的婦女到了生育期（即經過一個代際的時間），出生的嬰兒數量也逐漸上升，反之亦然；如果生育率低於2.0，那麼出生的嬰兒總數一定低於相應年齡段的父母輩總數。
根據這個結論，再結合目前生育率小於2.0的情況，依托第二張圖中的數據波形圖，我們可以大致描繪出未來中國人口的年齡結構分布圖（見下圖），橫軸依然是年齡，縱軸是人口數量。
圖：未來中國人口年齡結構分布（網路圖片）
顯而易見，照此下去，中國人口總數會快速下滑，越來越少的年輕人需要贍養越來越多的老年人。
對於中國這樣一個非移民國家來講，解決的唯一辦法就是鼓勵多生小孩。而這，談何容易。一旦人們習慣少生小孩，就很難轉變為多生。再加上自身生活成本、小孩撫養成本高企，即便願意多生，經濟能力卻不足。不知大家注意沒有，從整個社會人群的收入中位數看，80後的上一代人可以做到一人工作養活三口之家；再往上追溯一代人，可以看到，一人工作養活五口之家；而現在的80後，小夫妻兩人工作養一個小孩，日子都過得緊巴巴的。因此，即使國家放開一胎化政策，能生二胎及以上的家庭少之又少。
根據以上論述，及對未來人口的預測，測算出勞動人口與老年人數之比，列出數據變化趨勢圖（見下圖），圖片同樣來源於《銀髮中國》。
圖：過去與未來的中國老年贍養比率（來源：理查德．傑克遜的著作《銀髮中國》）
上圖中紅柱表示的是中國過去及未來工作人口（15－59歲）與老人（60歲以上）人數之比。
中國從2013年開始，每年進入退休年齡的老人數量不少於1700萬，而新增的工作人口卻不多於1300萬，人口紅利首次轉變成人口負債，並且這種趨勢至少會持續25年，老齡化速度正在遞增。
2025年，工作人口與老人人數之比是3.0，目前這一數值在5.5，即未來十年內會下降近一半。這意味著什麼？在目前養老制度不變的情況下，個人繳納的養老金比例將由8％升至16％，企業繳納的養老金比例將由20％猛增至40％！任何企業都無法承受如此高的成本。因此，在未來的十年中，社保制度一定會發生本質的改變，而這種改變就是對存量財富的再分配。
從上圖中還可以看到，到2040年，這一數值是2.0，即2個工作人口養活1個老人（還需要撫養小孩），這是什麼概念？目前這個數值在5.5的情況下，養老金賬戶已經在空賬運行了，那麼在2.0的情況下，工作人口將每月繳納近三倍於現在的養老金比例，那日常生活開支怎麼辦，撫養小孩怎麼辦？不可想像！
是否能讓財政來兜底？我要問的是，財政收入的錢哪裡來，歸根結底，還是由工作人口創造貢獻的，可是在未來，勞動人口的絕對數目和相對數目都在下降，因此讓財政來兜底的前提都不存在。
值得注意的是，2040年，正好是80後集體退休的年齡，再結合第四張圖中右面的兩列數據，不難看出，其他國家的80後都將面對悲慘的養老結局，也就是說，未來的養老危機將是全球參與。
第四張圖中2005年以後的數據還是聯合國根據假設的中國恆定生育率1.8測算出來的（即每個婦女一輩子生育1.8個子女），實際這一數據更低，也就是之前說的，2010年已經降到了1.35，換句話說，工作人口與老人之比會以更驚人的速度下降。80後將提早進入養老悲劇時代。
更加悲慘的是，80後退休前，在生活成本高企的環境下，以房奴、車奴、卡奴的身份還將面臨4－2－1家庭結構，即一對80後夫妻要同時贍養4個老人和1個子女；一個上世紀20後或30後的老人生病臥床，幾個50後的子女輪流照顧，都顯得力不從心，不要說2個80後去照顧4個老人了，俗話說「久臥床榻無孝子」。80後最早會從40歲開始（這時上一代人基本進入70歲，各種病狀正在出現），就將進入忙碌辛苦又沒有回報的慘淡餘生。
80後的養老出路在哪裡？
難道說真的要延遲退休？目前贍養比高達5.5，已經出現了要延遲到65歲退休，那麼當贍養比是2.0時要延遲到幾歲退休？
以房養老？80後在青壯年時期用30年時間還清了房屋按揭貸款，終於有了完全自我產權的房子，之後因為養老卻還要再次抵押給銀行，獲取反按揭貸款？如果那時房產泡沫破滅，再加上房齡已經接近合格抵押品35年的資產年限，銀行不認可怎麼辦？根據前述預測，由於年輕人越來越少，對房子的需求只會越來越低，而存量房隨著前一代老人的去世，變成名副其實的空房，大量空置房被釋放出來，房子將會變得供遠大於求，房產泡沫破滅可以說是板上釘釘的事。
其實從第二張圖中就可以看到，2010年時，20－24歲是人口的高峰期，其後比之更年輕的年齡人口急速下滑；把20－24歲的青年人結婚買房年齡設定在30歲，那麼容易推導出，2016－2020年，房子的需求將達到頂峰，之後，隨著青年人口數量下滑，再加上老年人的逝世，房子的供求關係發生巨大扭轉，因此，2016－2020年是房價真正的高危期，房價的崩塌也許提早就會來臨。
行文至此，總結起來就是，80後在退休前經歷了高生活成本、承擔了最繁重的贍養任務，但到了退休時卻無人贍養。
從第四張圖的內容看，70後、90後的退休養老情況也不容樂觀。
不過，70後在退休前的生活比80後要好，因為70後畢竟不是獨生子女時代，家中一個老人可以有多個子女一起輪流照顧；並且70後（尤其是生於75年前的）不需要對高房價買單，他們中相當一部分人群甚至還享受到了福利分房的政策；與80後群體有質的區別。
反觀90後，倒是與80後有著太多的相同：都是獨生子女、都要面對高房價、都處在物價高通脹年代、都有著4－2－1家庭結構、退休後社會整體贍養比都是極低的2.0。可以說，90後簡直複製了80後的一切。
我無法確定第四波嬰兒潮是否開始出現轉機，也不知道2050年後贍養比這個數值是否會出現拐點，能確定的是：80後、90後將為未來中國人口與經濟的轉型付出巨大代價，這個代價大到甚至不可承受。
來談談第三波嬰兒潮。
第三波嬰兒潮就是80後的子女，出生於21世紀的10年代左右，這裡稱他們為10後。
由於80後處於高生活成本的環境，加上房奴、車奴、卡奴的身份，即使雙方都是獨生子女可以生二胎，絕大多數80後夫妻依然選擇只生一胎，甚至選擇「丁克」狀態，這就會造成生育率的急劇下降，人口總數加速下滑。
等到10後們長大成人時，會發現，他們自己是獨生子女，他們的父母80後也是獨生子女，這時他們仍舊將面對4－2－1家庭結構！甚至部分家庭還要贍養隔代老人，即80後的父母輩。不過，那個時候，他們至少都不是房奴，因為前面說過，隨著上一代老人的陸續去世，大量空置房被釋放，房價猛降，生活成本也隨之下跌。不是房奴的10後們也許（注意是「也許」）會以此為契機，輕裝上陣，將時間精力投入到技術變革和制度創新的浪潮中去，經濟從而出現新的增長點，為可能的第四波嬰兒潮轉機埋下伏筆。
是否真的如此，作為80後拭目以待，雖然那時我們已經70來歲，行將就木。
本文節選自作者著作《被忽視的貨幣真相》
責任編輯:華啟善
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