【看中國2017年1月5日訊】目前，全球最大的經濟體是美國、歐盟和中國，悉尼、墨爾本、多倫多、溫哥華、紐約、倫敦這些國際大都市的房價之所以高到今天，根本的原因就是兩點：第一，全球資本自由流動。因為這些城市基本都是全球最宜居的城市，全球富人傾向於到這些城市生活，推高了房價；第二點，或許是更主要的，因為一些國家貪污腐敗嚴重，同時這些國家往往沒有完善的私有產權保護制度，從法律的含義上只存在無產階級，所以，無論貪官污吏還是那些依靠權力攝取了大量財富的人，只能進行財富出逃。而上述城市都處於具有完善私有產權制度的國家，環境優越，自然是這些出逃資金的目的地。
要說明的是，後者更加重要！為什麼這麼說？因為貪官污吏利用手中的權力聚攏錢財，是非常「高效」、迅速的（與通過企業經營、貿易活動積累財富相比，完全不具可比性），這些錢財只要可以洗白，幾乎可以不考慮這些過程所發生的成本！所以，他們購買房屋時，對價格最不敏感（甚至根本沒有敏感性），這是這些城市房屋價格的根本推動力！
磚（中）國的房地產泡沫也是這些地區房價的重要推動力，因為按性價比來說，富人們傾向於賣掉磚（中）國一線城市的房屋到這些城市定居、工作。
今天，兩個最主要的因素開始打擊這些地區的房屋價格：第一，隨著美聯儲加息進程不斷深入，利率攀升，即便一些國家的央行不緊跟美聯儲加息也沒關係，因為美債收益率的上升會帶動其他國家的債務收益率走高（這些城市都處於資本自由流動的國家），商業銀行融資成本上升，就必須提升房貸利率。加拿大主要的商業銀行已經五次提升房貸利率就是這樣的背景。第二，磚（中）國強化資本管制，意味著資本出走已經很困難。那些對國際都市房價不敏感的資金來源受到限制，價格將失去根本性的支撐。2017年，將讓這些城市的房屋價格步入下跌之旅，進入冰山破裂倒計時。
下面說一點很技術的問題，某國強化資本管制，內在的含義是什麼？這幾天翻看了一些文章，都沒有給出實質性的答案。
其一，強化資本管制，意味著強征鑄幣稅。當資本自由流動的時候，如果不斷加速印鈔、徵收鑄幣稅，本幣就會兌換成其他貨幣流出，這會帶來本幣的幣值崩潰。所以，強化資本管制的真正含義是強征鑄幣稅。
其二，之所以強征鑄幣稅，意味著自身的財政收支惡化（這是需要強征鑄幣稅的根源），也意味著自身的紙幣價值處於估值過高的水平。
其三，一般來說，從強征鑄幣稅開始，本幣進入加速貶值之旅（也可以說加速跳水，如果官價受到管制，就會體現在黑市），原因就是上一條。前面說過，委內瑞拉2012年開始強化資本管制，玻利瓦爾幣值當年開始加速下跌（因為倌價受到管制，所以，黑市地位上升）。
其四，本幣加速貶值的另外一個含義是通脹加速上升。通脹加速上升帶來的含義是實際利率加速上行，這自然帶來債券價格的加速下跌，結果，理財產品、信託產品、貨幣基金因為在經營過程中存在槓桿，末日到了；企業因為融資成本加速上行，破產倒閉加劇。也所以，磚（中）國最近不斷爆發理財產品的違約問題，這僅僅是開始。
經濟信用崩塌：冰山破裂倒計時…（網路圖片）
這也是冰山破裂倒計時。
一些「磚家」建議某些國家使用資本管制，說實話，雖然他們的帽子都是紅色的，但其真實的目的值得懷疑。資本管制實際就是宣告我要強征鑄幣稅，匯率要加速下跌，就是將一個國家推入陷阱的「康莊」大道。如果對一個國家抱有善意，可以不說話，但絕不能將它主動引入陷阱，這是基本原則。所以，這些人帽子上的紅色是值得懷疑的，實際應該是黑色或綠色。
前段時間說過，要寫一份講義（未來半年至一年的對策，也包括未來一年很可能會發生的社會轉折和相關事件），主要服務對象是企業主和高流動資產淨值的人士。但是，這有可能是本人最後一份講義（環境越來越差，不知道以後還能不能寫），時刻有可能無法繼續發言，還是決定按以前的方式發。但真誠地勸告大家：對於像本人這樣的小民，綁好安全帶（這是去年一年都在勸告大家的話題，現在比較困難了），努力工作，加強自己的職業技能，就夠了，對這些朋友來說，講義的意義實在不大。所以，對那些經濟困難的朋友，為盡量杜絕造成雙輸的局面，有可能會拒絕。每個人都要珍惜自己的每一分錢財，用到該用的地方。
責任編輯:靖曄
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