【看中國2016年10月08日訊】近來，大家常常掛在嘴邊上的一個經濟名詞就是「貨幣超發」。在「十•一」長假這幾天無論到哪裡吃飯，大家都在提這個事，似乎貨幣超發已經深入人心。
確實，150萬億的貨幣對應去年67萬億的GDP，已經超出了一倍，這麼多的貨幣很明顯是超發了，而且還超發的太多。無數學者和經濟學家都在批評這個事，但其實之前也說了，如今的經濟已經得了癌症：如果不放錢出來，實體經濟就完蛋；如果放錢出來，房地產的資產泡沫就會率先膨脹。
這就是目前經濟的巨大問題，經濟中的錢太多，而這些錢如果不給他找個很好的池子，統一禁錮或者消滅，就會出大亂子，無論是炒農產品，還是通過外匯轉移財富，都是我們不能承受的。所以房地產在這個時候，也就承擔起了這個角色，通過房價不斷地上漲，然後回收禁錮流動性，讓這些錢不至於到社會上去禍害經濟。
中國的M2增速和商品房銷售均價漲幅比較（網路圖片）
其實，早在70-80年代就已經有過這樣調控的先例，那會兒的上海牌手錶、永久牌自行車、甚至大白兔奶糖，都算是奢侈品。只要社會上的流動性一多，物價要漲的時候，都要加量生產手錶、自行車、大白兔奶糖，然後，老百姓把富裕的錢都買這些奢侈品了，社會流動性也就平衡了，不至於讓超發的貨幣，過多的影響居民生活。
而現在就是這個思路，房地產就是當代社會的奢侈品，經濟需要房地產來禁錮流動性。2008年之後，房地產已經脫離了功能屬性，而逐漸變成了金融產品，就連最近，瑞士信貸的陶冬發道歉信的時候都說，他算錯了房地產的行情，是因為還在把它當成消費品來計算，實質上他已經是很典型的金融投資產品了，剛需在裡面已經微不足道。於是，我們發現，2008年以後的房地產價格隨著流動性的氾濫越漲越多，越漲還越快。而伴隨而來的是一個好消息和一個壞消息。好消息是確實起到了蓄水池的作用，讓居民物價並沒有出現大幅的上漲，2008年之後，通脹基本上沒有再氾濫。而壞消息就是，如今的這個蓄水池已經滿了，已經變成了堰塞湖，變成了懸在經濟頭上的達摩克利斯之劍，隨時可能變成大殺器。換句話說，不能再往這個湖裡裝水了，光禁錮財富已經不行，必要的時候，一定要開始「消滅財富」。
房價泡沫破裂就是一個最好的消滅財富的方法。北京的房地產市值相當於城市GDP的11倍，上海也是10倍，而當年日本東京的泡沫頂峰的時候，樓市市值可以買下美國，但只有GDP的2倍，所以連隔壁大連萬達的王健林都說這是史無前例的泡沫。如此巨大的泡沫一旦破裂，必然結果就是沒有流動性承接，所有市值都瞬間暴跌。有價無市就是房地產的最終歸宿。大家可以想想股市，一場股災下來，有統計每個股票賬戶平均虧損4萬元，這是很典型的一次消解流動性的過程，股票漲，儲蓄存款搬家，高位接盤，然後股票暴跌，市值蒸發，儲蓄再也搬不回來了。樓市也一樣，樓市漲都在買房而且貸款買房，儲蓄搬家，背上幾十年的債務。而一旦房價跌，無人接盤，也就再也賣不掉了。但貸款和債務還在，之前幾十年和之後幾十年的儲蓄全部都被消滅了。這些錢不會再去炒農產品，更不會再去想著換美元，於是經濟的風險就大大降低。在炒房受傷之後，預期也會發生巨大的改變，可能大家也就能靜下心來好好工作了，這樣，經濟癌症也就解了，央行以後再放流動性，也就能夠繞過房地產，直達實體經濟。
有人說，不對啊，錢都給地方政府和開發商了，房價跌了也不可能消滅財富呀？其實這種想法是邏輯錯誤。給您舉個例子，想想股市，開發商賣房相當於IPO賣股，一旦上市之後就是投資者和投資者之間的交易了，也就是說大量的存量房價格已經翻了幾倍，而這些都跟開發商和地方政府沒關了，只有剛剛賣了新房沒住兩天的房子，跟開發商有關，最新的市值約等於新房價格。2年前的新房，估計房價市值都已經漲了不少了；10年前的房子，估計漲了10倍，轉一次手就會加一次槓桿；同樣一套房子，買賣一次，銀行都要給他貸款，而要消滅的就是這些漲上去的市值。
所以，現在正在小心翼翼的給房地產和流動性做著手術：去年的股市、今年的樓市、以及剛剛出臺的限購限貸的調控，細思極恐……
