【看中國2016年02月04日訊】都說危機危機，有危險才有機會，今年將是中國經濟最困難一年，其實這一句一點都沒錯。之所以每年都這麼說，是因為跟之前比，確實一年比一年困難。整個經濟逐漸向下尋底。而2016年將是較之以往非常難的一年。
首先，中國的問題很嚴重，資產泡沫巨大，產能過剩，房子嚴重過剩。匯率高估，債券市場也是明顯偏高。地方債危機重重，大量熱錢要撤離，這些問題都擺在面前，唯一的好消息是，股市這個雷已經炸了，從現在看，並沒有引發其他雷出現連續炸響。
其次，微觀層面企業經營困難，由於太多產業都是圍繞房地產，圍繞進出口，現在房子賣不動，內需企業就沒事可幹，而匯率波動，外需不振，讓很多出口企業也不敢貿然進貨生產，看PPI越來越低，就是這個問題。而庫存問題更加嚴重，全年CPI只有1.6%，也就是說將跟一年期定期存款利率打平，持有資產並沒有升值，如果加上庫存物流倉儲人員的成本，那麼肯定是賠錢了。這就是股市裡你突然發現，那些生產機器、電器的，造房子的，生產設備的，搞服裝的公司，走勢要遠比TMT輕資產的公司弱的多。還有就是「中國式」創投，由於受到京東的影響，所有創業公司流行燒錢，而之前投資人也願意充當冤大頭，但2016年以後，由於更多的LP會收縮，所以投資人手裡可能也沒多少錢了，對於項目的篩選也會更加細緻。一些以燒錢為生，根本沒有商業模式的企業，將會大批量的死在這個寒冬裡。而股權投資市場也將遭遇一波寒流。
第三，老百姓層面，連續兩次股災，基本把股民消滅了一大半，居民財富極度縮水，而另外一些不炒股的保守的投資者，基本十有八九都會犧牲在P2P的戰場上，而且損失可能比股民還大。最後就剩下了一些只會存定期，買理財的。而這些人的財富往往是偏低的。之所以不去想高收益，並不是因為保守穩定，而是因為不會弄！這類人群以大爺大媽居多。所以老百姓都沒錢了，今年的零售額還會像去年那麼增長嗎？我看未必，也就是說內需的瓶頸也很快就會到來。
1月份滬深兩市市值蒸發超12萬億，股民賬戶平均虧損12萬(網路圖片)
那麼老百姓到底該怎麼應對呢？
其實我反覆提到，越是遇到危機，就越要沉著冷靜，收緊錢袋子。要拿錢出去的時候，一定要多問幾個為什麼？這就是所謂的現金為王。因為經濟下行，就是錢轉的慢了，有個術語叫做貨幣乘數，就像槓桿一樣，錢乘以貨幣乘數，才是能滿足社會經濟運轉，如果貨幣乘數下降，那麼也就是社會上的錢越來越少了，錢少了需要錢的地方還那麼多，所以一定會有地方支持不下去，然後出現窟窿。類比一下十個鍋九個蓋子的遊戲，一旦手慢了，就會有一個鍋蓋不上，然後這鍋就會起火，幹掉了這個鍋，剩下的九個鍋九個蓋子，也就踏實了，進入了經濟再平衡。這種情況下，告訴我們不要瞎投資，因為在起火炸掉之前，你並不知道究竟是哪個鍋。而且現在的問題是，十個鍋不見得有九個蓋，很可能只有1-2個蓋，後面要炸掉幾個鍋還不一定呢？
有人說太悲觀了，其實不悲觀，正是基於這樣的認識，才有更好的對策，任何大富豪都是能夠穿越經濟週期的，比如李嘉誠，比如巴菲特，他們才是真正的抄底高手，而他們所謂的超額收益都是來自於大蕭條之後的低價買入超額價值的資產。之所以能這麼抄底，是因為他們在經濟下行之前，就留出了足夠的現金，早就拋空了高估的資產。比如巴菲特在2007年10塊錢以上賣出中石油港股的時候，很多人都覺得這個老頭已經老糊塗了。而李嘉誠兩年前開始不停賣樓的時候，也有人說這超人看錯大勢了。現在中石油港股只有4塊錢，而港幣暴跌，港樓市暴跌，證明李嘉誠還是老狐狸一隻。
我們沒有股神和超人那麼有錢，但思路卻是值得我們學習的。
1、明知道房地產已經進入高估區域，國內產能嚴重過剩，就不要再往裡沖了，國家之所以降門檻加槓桿，就是為了忽悠更多人進來接盤，化解開發貸的金融風險，但風險不會消失，只會轉化，開發商和銀行不承擔風險了，那麼一定是購房人來承擔。所以將來跌個稀裡嘩啦，或者根本賣不出去的時候，投資者將欲哭無淚。
2、至於借貸類的資產，更是要小心，經濟越不好企業越困難，經營上不去，借款一大堆，最後怎麼還錢？大家其實都有生活，借錢出去，一般都會借給那些有錢人，賺錢多的人，而你家的窮親戚，他說他糟了災了，你還指望把錢借給他能賺錢嗎？借出去是情分，收不回來就成了仇恨。所以借貸吃利息這事，在經濟逆週期的時候盡量少干。
3、股票大家都急著搶反彈，就看不得自己的股票賬戶空著，錯過一天的上漲就心裏難受，但其實股市遠遠沒到底，這是一個明顯的下跌趨勢，任何的上漲只能叫做反彈。而在下跌趨勢中，任何一次買入都是錯的，任何一次賣出都是對的。只有趨勢逆轉的那一個精確時點除外。那麼我要問了，有幾個人敢說能夠穩穩的抓住那個股市下跌的拐點？反正我是沒這個水平，也沒這個人品。所以笨人有笨辦法，我們不去猜，等他從高處摔到地上，然後掙扎兩下，剛想站起來的時候，騎上去就好。一個標準我說過好多次了，指數一個月不創新低，大概就是個區域底部。拿著錢等著抄股市的底要遠比拿著錢去追樓市的頂聰明的多。另外多說一句，股市到底未必馬上就漲，很可能今年明年都不怎麼漲，但這個底下去，應該是未來幾年的低點。而從幾年的週期來看，將有幾倍的漲幅空間。
4、至於要不要換美元，我覺得如果你沒有美元的投資渠道，換了美元也仍在賬戶裡，美元的存款利息還非常低，而且人民幣是要貶值，但美元可未必再升值了。所以今年才想起來換美元，並不是一個好的選擇。
5、想創業的，再等等吧，大環境不好，創業的失敗率幾倍增加。特別是那些燒錢的項目，而找工作的也要看好了，如果工作的公司也是個燒錢的主，那麼就得留個心眼。他未必能一直找到錢。
所以綜合來看，2016年的策略非常簡單，達沃斯上的投資基金們也早已經達成了共識，那就是宜靜不宜動，No business is good business。
責任編輯:靖曄
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