胡慶余堂位於杭州吳山北麓大井巷，店址原為南宋惠民和濟藥局所設的熟藥局。在原古建築群的基礎上，清光緒四年（公元1878年）由「紅頂商人」胡雪岩創建胡慶余堂。胡慶余堂佔地3000平方米，至今保存完整，高牆大門，氣象凝重；設計別具匠心，通體宛如鶴形，門樓像鶴首，長廊似鶴頸，大廳若鶴身，用材講究，雕繪精巧，典型古樸，並伴有小憩觀賞之方亭、「美人靠」曲橋與噴泉等。
胡慶余堂是中國全面配製中成藥規模較大、創設較早的著名國藥店，與北京同仁堂齊名，素有「南有慶余堂，北有同仁堂」的說法，而胡雪岩本人也被譽為「江南藥王」。胡慶余堂創建之始，廣聘江南名醫，以宋代皇家藥典「太平惠民和濟藥局方」為基礎，收集各種古方、驗方和秘方，並結合臨床實踐經驗，造出丸、散、膏、丹、膠、露、油、藥酒方四百多種，並著有專書《胡慶余堂雪記丸散全集》傳世。正式生產銷售的成藥有補益心腎、脾胃泄瀉、飲食氣滯、痰火咳嗽、諸風傷寒、諸火暑濕、婦科、兒科、眼科、外科，杜煎諸膠、秘製諸膏、各種花露和香油藥酒等十四大類。至今仍繼承祖傳驗方和傳統製藥技術，保留了大批的傳統名牌產品，如南宋宣永藥典中的「牛黃清心丸」、「十全大補丸」，元代名藥「補中益氣丸」、「石斛夜光丸」及清代名藥「安宮牛黃丸」、「人參再造丸」、「六神丸」與藥店祖傳「辟瘟丹」等。
胡慶余堂以「誠實守信、濟世善舉」為經營宗旨，其大廳裡懸掛有胡雪岩親自題寫的「戒欺」匾，以示誠信。相傳，有一次胡雪岩的愛妾生病，胡雪岩派佣人去百年中藥店葉種德堂抓藥，取回後，發現有幾味藥已發霉變質，胡雪岩又派人前去調換，誰知藥沒換到，反被仗著財大氣粗的葉種德堂夥計嘲諷：「本店只有這種藥，要好藥，請你們胡先生自已去開一家藥號。」胡雪岩聽後大怒：怎能拿人命當兒戲，莫非真的看我胡雪岩開不起藥店？這一怒，使胡雪岩立志開一家比葉種德堂更大的藥店。於是，胡慶余堂於清光緒四年在大井巷正式落成營業，但胡雪岩並沒有忘了受欺之恨，親自撰寫了「戒欺」二字並跋文：「凡百貿易，均著不得欺字，藥業關係性命，尤為萬不可欺。余存心濟世，誓不以劣品取厚利，惟願諸君心余之心，採辦務真，修制務精，不致欺予亦欺世人。是則造福冥冥，謂諸君之善為余謀，也可謂諸君之善自為謀也亦可。」 胡雪岩將親自手書的店訓製成匾額掛在堂內，時刻提醒店內夥計及後人。
胡雪岩故世後，胡慶余堂曾數次易主，但店名仍冠以「胡」字，蓋「胡慶余堂」之卓著信譽聲名遠揚。
