在上週舉行的第五屆私募基金高峰論壇上,多位私募界重量級人物就私募的發展方向、投資思路及操作心得等發表了自己的觀點。就今年的市場走勢,私募大佬們也坦率地進行了預判。這裡重點摘錄幾位管理人的觀點,以饗讀者。
世通資產總經理常士杉: 目前是結構性牛市初期
市場是按照自己的邏輯、思路走出來的,不是按任何人的預測走出來的,只能走一步看一步,但目前處於牛市初期是確定的,結構性牛市初期是非常確定的。目前市場處於非常好的階段。第一壓力位在3300點,第二壓力位在3500點,如果突破3500點,今年有可能見到4000點。第二個季度,我們可能有較好表現。我們確定了三個重倉行業:軍工行業、節能環保和資產重組。中國目前缺水,要節約水資源,水灌溉技術存在很大空間。而資產重組,不是靠內幕、聽消息,一定是在公開信息中發現蛛絲馬跡,資產重組一定是站在那裡看得到摸得著的「黑馬」。
瑞天投資總監李鵬: 非週期性行業機會更多
市場之前一直對流動性有擔憂,但從目前一些藝術品市場、玉石收藏等方面,泡沫還是很嚴重,感覺不到資金面的緊缺。真正意義上的儲蓄搬家,2006年、2007年還沒有開始,只是企業的錢流入市場。儲蓄搬家在未來可能會真正出現,房地產調控後,實體資產的配置會下降,資本市場金融性資產的配置會增加。經濟復甦不像2008年底2009年初,政府確定性刺激經濟增長,自上而下砸錢刺激經濟,所以我們目前看重於非週期的更多一些。「十二五」規劃的七大新興戰略產業是很好的自上而下的產業選擇,建議投資者重點關注一下這些細分的子行業。同時,非常看好消費、醫藥、電子元器件的機會。
銘遠投資總經理陸煒: 4月銀行地產或有機會
我們認為目前市場不會有趨勢性的機會,也不會有趨勢性的下跌,沒有系統性的風險。大家不要去判斷指數,未來1-2年指數漲很快的時候不要過於樂觀,跌很急的時候也不要過於悲觀,理性看待這個市場。還是結構性機會為主,主要在於區域經濟建設、新能源、電網和鐵路;以人口基數為標的的大消費、醫療;保健、教育、諮詢以及產業升級相關個股。4月銀行、地產或會存在階段性機會,但3月、4月是買入消費、醫藥和電網的好時機。
天馬資產董事長康曉陽: 今年市場整體不會太差
今年宏觀經濟方面有很多不確定的東西,包括房地產、通貨膨脹、人民幣匯率以及外圍國際因素,如戰爭和地震等方面。但是今年的市場不會太差,還是流動性的推動。
雖然目前央行在緊縮,在做一些宏觀上的調控,但是從房地產來看,去年賣了10億多平方米的商品房,金額達5萬多億元,而今年國家有1000萬套保障房建設,按80平方米/套計算,有8億平方米,這相當於今年這個市場有4萬億元的錢不會進入房地產,這些資金就可能會形成股票市場的熱錢,所以說市場還是不缺錢。
儘管市場整體不會太差,但是賺錢很難,反映在兩個方面:從長線來講,經過2006年-2007年的牛市、2008年的熊市、2009年-2010年的大反彈之後,好東西越來越少了,也不便宜了,但好東西還會更貴。
長期來說,看好消費、醫藥、新經濟,如網際網路。短期來看這些不一定表現好。
