【看中國2024年5月13日訊】在美國投資界有三座——哲學投資索羅斯、價值投資巴菲特和量化投資西蒙斯。
三人中西蒙斯名氣最小，但他的大獎章基金其實收益最高，從1988年到2018年，只有一年虧損4%，平均年化收益66%，而且賺錢最多的年份出人意料，2000年收益128%，2008年收益達到152%，這正是鬧危機的時候，別人越慘，他賺的越多，「量化之王」的名頭真不是白來的。
更關鍵的是，索羅斯的方法對普通人來說基本就是玄學，巴菲特的方法入門易、精通難，而西蒙斯的量化投資對於懂數學、懂物理、會編程的人來說，更像一個容易挖掘的金礦，這也是未來機構的大趨勢，現在很多人已經撲上去了，他們的公司，都該供著西蒙斯的照片。
這個86歲的老爺子2024年5月10日去世了，今天我們來講講他的故事。
1938年出生的西蒙斯有兩個興趣：一是數學，二是賺錢。
關於數學他是有天份的，20歲從麻省理工畢業，23歲在伯克利拿了數學博士。上學的時候他也沒閑著，結了婚生了娃，一生就是三個。這樣一來，生活壓力很大，西蒙斯就想著趕緊掙錢，先去哈佛大學當老師，干了兩年覺得沒意思，緊接著去了國防部，工作主要是破譯蘇聯的通訊密碼，他的同事裡牛人很多，包括隱式馬爾科夫鏈的發明者，以及相關演算法的發明者，後來都成為了西蒙斯的手下。
國防部的工作很對他胃口，薪資不錯，工作量也不大，西蒙斯利用閑暇時間還能發表數學論文。
但安逸久了就容易出事，他在國防部工作，結果有一天面對記者，發表了長達6頁的反對越戰的宣言，結果不出所料，當天就被開了。但他需要養家啊，國防部全是秘密工作，在簡歷上也沒法寫。結果呢，紐約大學石溪分校（Stony Brook)正在籌建數學系，他之前寫的數學論文被看上了，於是就去了石溪分校當數學系主任，當時29歲。
別看年輕，但西蒙斯管理有一套，他知道對於學校來說，教授是最寶貴的資產，所以他就從各個母校挖牛人，而且投其所好。
教授不喜歡在行政事務上花時間，那就一分鐘都不耽誤他，教授喜歡錢，他就敢開雙倍薪水，所以搞來很多牛人，當然他也有走眼的時候，他覺得小師弟丘成桐不錯——對，就是後來拿了菲爾茲獎，這兩天說中國數學太落後的丘大師——丘成桐要求終身教職，但西蒙斯沒有答應，後來覺得虧大了。
他不光四處找人，自己也沒耽誤，後來拿了維布倫獎，這個獎5年頒一次，是幾何學界最高獎。然後還跟清華畢業的幾何高手陳省身發表了「陳-西蒙斯定理」，這個定理對理論物理學具有重要意義，被廣泛應用到從超引力到黑洞的各大領域，這麼一來，西蒙斯在學術上達到巔峰。
但有得必有失，當時美國性解放，他老婆就送了他一個綠帽子，西蒙斯很受傷，不僅離了婚，還辭了職。
美國數學界都驚了，尤其是聽說他要去搞投資，紛紛覺得，他墮落了啊，他的父親特別傷心，「我希望跟別人介紹我的兒子是一名數學家，而不是一個商人。」
其實他不理解自己的兒子，因為西蒙斯這時候想發展一下自己的第二個興趣，掙錢。他想幹投資，當時市場的主流是主觀投資，主要看人的能力，量化剛起步，很不成熟。
西蒙斯的公司就是後來大名鼎鼎的文藝復興，但當時他是兩邊搖擺。
他在國防部的時候還干了個私活，做了8個量化模型，現在一試，虧了很多錢，完全不行，他的合夥人是個主觀投資者，壓准了黃金賽道，一路做多，從200多做到800多掙了不少，但是掙的錢沒多久又在利率市場上基本虧完了，於是倆人散夥。
單干的西蒙斯想來想去，還得做量化，於是就開始找碼農當合夥人，不斷試。
他試過回測策略，比如連續漲3天，第4天也漲的概率，失敗了；
他又找了碼農，搞數據清洗，用分筆數據做模型，後來因為他每天抽三包煙，碼農受不了每天沒完沒了的二手煙，也沒成功；
他還用日線數據，認為市場可以用馬爾科夫鏈來建模，為此他請了大牛教授，但效果也一般；
這麼一串試下來，虧了不少錢，產生了不少矛盾，步履維艱。
心灰意冷的西蒙斯去母校伯克利閑逛，遇到了數學系的一個大牛，兩人談半天，大牛提出三點建議：
1、你這個模型計算頻率太低，好幾天一次這不行，至少得一天一次；
2、不能用日線數據，得用日內數據；
3、每次下單量要跟盈利概率正相關。
就這三條建議正中要害啊，聽得西蒙斯心花怒放，一般老闆這時候得說，要不你來我公司吧，高薪外加股份，但西蒙斯不是一般老闆啊，他說，要不你投資入股我的公司，然後咱們一起做大做強？
順便融了一筆資。
要說伯克利的大牛確實厲害，半年調整之後，西蒙斯的公司開始掙錢了。
這時候是1988年，掙到錢之後，倆人的矛盾也來了，主要是大牛教授覺得西蒙斯只想掙錢，根本沒有一個知識份子該有的節操，所以很不爽。
最後西蒙斯用6倍的價格收了大牛的股份，大牛繼續回去教書，西蒙斯又一次失去了自己的合夥人。其實他也不需要了，從1990年開始，西蒙斯沒虧過一分錢，1990年費前收益78%（就是沒有扣除管理費、收益分成之前的收益率），1991年是54%，1992年是47%，1993年是54%，1994年是94%。
這收益完全逆天了，所以他的大獎章基金規模持續擴大。但瓶頸期很快就到了，之前西蒙斯掙錢的商品、外匯、債券，在1994年之後似乎都不太行了。
咋辦呢？
他就考慮進入股票市場，為此他還從大摩找了個金融大師，做股票統計套利，但倆人搞出來的模型收益實在一般，倆人復盤半天一致認為：模型很牛、回測很牛、程序太差。
問題找到了——缺少碼農。
那就解決問題吧。當時哪裡的碼農最牛？IBM，於是西蒙斯從那裡找了兩個人——Robert Mercer和Peter Brown。
要是讀過李開複寫的書，對這個Peter Brown可能不陌生，李開復很早就給他背書過，牛人一個！這倆人入職之後一通表現，寫了50萬行的代碼，一測試，這個平均持倉兩天的策略非常牛，但就有一個問題，資金一加量就不行。
想解決這個問題，兩個碼農是不夠的，那就繼續找人。沒多久，Peter Brown在IBM工作時的那個小組基本都跳槽過來了。這裡面有不少小年輕，其中一個小夥子把Robert Mercer和Peter Brown寫的代碼看完之後直搖頭，說你們這是80年代的編程水平啊，太差了，我們新一代都用c++！
這一說，原來的那些數學家都跟撿到寶一樣，這些碼農帶來了新希望啊。
很快，問題解決了，他們的模型開始掙錢了。但是人性之惡也開始顯現了，飽暖思淫慾啊，他們倒不在辦公室亂搞，但是公司政治一點沒落下。
當時，公司有兩個階層，數學家高高在上，碼農是二等公民，整天被呼來喝去，有功被搶走，有事就背鍋。當初帶來c++的小夥子現在也不是團寵了，每天被打壓，一怒之下把病毒植入了系統裡。
但是，地位差別是業績帶來的，數學家們主管期貨業務，非常掙錢，碼農們主管股票業務，業績一般，沒多久還開始虧錢了。本來西蒙斯就把這個業務當補充，一開始虧錢他就想了，還要不要呢？
於是碼農們急了，這麼下去飯碗不保啊，也不內鬥了，開始找問題，c++小夥也刪了病毒，決心將功補過。
他們把幾十萬行代碼翻來覆去過了好幾遍也沒找出問題到底在哪兒。有一天，c++小夥盯著股票看半天，突然明白了，系統裡的股票價格沒有復權啊，那一跑起來可不是錯的亂七八糟。這個錯誤一改，西蒙斯的股票業務立刻開始賺錢了。
其實，文藝復興的因子開發只遵循了3個步驟：
1、找到價格序列中的異常規律；
2、確保整個規律是持續的、非隨機的；
3、看看能否找到合理的解釋。
不過，第三步他們也經常忽略。西蒙斯的理由是，如果一個交易很有邏輯的話大概率已經被別人發現了。所以，文藝復興特別敢於交易那些沒啥邏輯但統計很顯著的事情。
這大概就是他們收益遠超其他家的原因，只要統計好就無腦下單。概括的說就是：投資不需要邏輯。這也意味著不需要主觀參與，核心看演算法，所以他們公司也不用加班，真正意義上實現了躺著賺錢。
1995年，費前收益率53%，1996年是44%，1997年是31%，1998年是57%，1999年是36%，2000年，在網路泡沫衝擊下，他們收益率是128%，這一年，西蒙斯達到巔峰。
進入2001年，文藝復興的主要工作有幾個變化：1、就是數據強化，增加了行情、財報、新聞的數據；2、增加了預測能力，爭取提前3秒、3分鐘、3小時、3天、3週、3個月預測價格的變化；3、穩定演算法交易，平均每天下單1.5萬到3萬筆，持倉1-2天；4、交易擴展到加拿大、德國和中國香港；5、利用「籃子期權」這類工具加槓桿，50億的資金，持有合約價值高達600億。
業務大發展了，就得招人，西蒙斯先是從競爭對手那挖人。後來發現外國人特別好使，尤其是數學和編程俱佳的東歐人。
錢掙的越來越多，人也越來越多，於是呢，又開始內部搞來搞去了。
這時候的主要矛盾，是老人和新人的矛盾。
西蒙斯當初挖來的人，入職時基本就是四五十歲了，干十年，都老態龍鐘，精力明顯不濟。但新招來的人呢，問題也不少，那些二、三十歲的數學博士，干幾年之後薪水能到4000萬美元，但依然是一肚子牢騷，對老員工很不滿。
於是，老員工覺得新員工不知足，新員工覺得老員工不幹活。老員工基本沒有跳槽能力，但年輕員工有的就待不下去了。
兩個俄羅斯的數學大牛，看了下勞動合同，發現居然沒有競業禁止這一條，大喜，帶著幾百萬行代碼就轉投文藝復興的主要對手千禧基金。還有一個股票團隊的核心直接離職，這些人離職也就罷了，要麼去對手那，要門自己幹，反正都要從文藝復興的池子裡分一杯羹。
西蒙斯咋辦呢？認慫唄。
老員工戰鬥力不行，肯定不能開罪有戰力的年輕人啊，於是不少老人走了，年輕人到手的獎金更多了。但內部有分歧，一點不耽誤他們掙錢。
2001年到2005年，收益率都在50%左右，公司裡的每個人都變得非常富有。因為以前他們的收費模式是5%的管理費+20%的收益分成，2002年開始，他們把收費模式改成5%的管理費+44%的收益分成，快拿走一半了，但還是擋不住投資者入金的腳步。
西蒙斯一看這情景，心想要不再弄個新的池子？
以前他們的大獎章產品都是短線，他想搞個偏長線的，於是就發起了新的基金RIEF，很快就募資140億美元。但是這個嘗試其實是失敗了。因為沒多久，在2007年8月，金融危機的苗頭已經出來了，RIEF損失慘重，好在大獎章基金運行還行。
但是西蒙斯因為RIEF的虧損坐不住了，20年來第一次產生了要不要信任模型的念頭。於是2008年，他開始跟其他基金經理一樣，開始止損，清空了股票，虧了10億美金。
但是吧，這時候系統開始打他臉了，因為雖然沒有資金進出，但是模型是可以模擬的啊，按模擬數據一看，這還是能掙錢啊。員工覺得老闆已經老了，但西蒙斯要不說是個大師呢，市場已經一片哀嚎，自己已經掙了很多很多，而且已經空倉了，看戲不好嗎？
但他一看模擬數據，想起了自己的總結——投資不需要邏輯，要看統計。行！啥也別說了，聽系統的，無腦買。
然後，2008年成了他30年投資生涯收益最好的一年，費前收益率152%，完全逆天。
轉過年來，大獎章基金依舊很好收益75%，但是西蒙斯主導的RIEF虧了6%，投資者紛紛贖回，規模只剩了50億美元，2010年繼續虧，這時候西蒙斯已經72歲了，掙了一輩子大錢，實在受不了這個侮辱，直接宣布，退休不幹了。當然，他還是公司的大老闆，大獎章基金的收益依舊驚人，退休後最差表現是57%，其他年份平均收益率76%，所以他的身價還在不斷的漲。
當然，它退休也不會休息的，他的精力主要花在數學和自閉症的研究上。研究數學大家都能猜到，為什麼研究自閉症呢？這就是他的隱痛了。
當年他的妻子給他帶了綠帽子，離婚後西蒙斯獨自撫養兩兒一女，精力不濟，就請了個保姆，日久生情，就和保姆結婚了，但他的兩個兒子先後去世，唯一留下來的女兒還患有嚴重的自閉症，這就是他不甘心的結果。
除了這個生活上的不如意，他的其他一切都還順利。
他的大獎章基金，從1988年到2018年的30年裡，費前的平均年化收益66.1%，文藝復興拿走管理費和收益分成後，投資者到手的平均年化收益依然高達39.1%。
啥概念呢？如果1988年投入1萬塊錢，2018年底能拿回1.99億！
西蒙斯更大的價值是開啟了一扇門，巴菲特、索羅斯的投資方法論其實不易學，但量化的大軍早就在路上了，這也一定是未來的主流。
當然，回顧西蒙斯這一輩子，他的成功也不是單靠自己，你看看：
1、他也不是一開始就很牛，他的公司是1978年開始的，為啥統計收益率是從1988年開始呢？因為前10年其實他也在兜兜轉轉繞圈子；
2、即便後來很牛了，策略也是他和別的人一起琢磨出來的，而且要沒有碼農，這些策略就是紙上談兵；
3、即便他是量化之父，但危機中也忍不住手動，結果被公司小年輕鄙視……
當然，人家知錯就改，不像很多領導，為了面子不顧一切。他最值得學習的一點，就是自己很牛，但更願意找一些牛人來合作，很多人進公司的時候已經當了很多年的教授，碼農基本籐校博士起，這才是文藝復興崛起的真正原因。
責任編輯:宇真
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